加密货币与传统市场之间是否存在相关性?


在前面的文章中,我们探讨了关于比特币和其他加密货币之间是否存在相关性。我们已经清楚地证明了,几乎所有数字资产之间都存在直接的相关性。

加密货币之间的相关性程度或多或少。但是,加密货币市场与传统市场的关系是什么?这对于预测加密货币市场的价格走势有帮助吗?让我们深入探讨一下。?

当11年前比特币诞生时,人们认为,比特币作为一种新资产类别,其主要优势就是在于与其他资产类别缺乏相关性。但十年过去了,我们可以验证一下这到底是真是假。

几年前,数字资产与传统资产(股票、商品、国家流通中的货币)是不存在相关性的。但目前发现的另一种情况是,许多投资者正在探索,是否能够借助加密货币来对冲传统市场的风险。

根据一些去年著名出版物的数据,我们尝试探索比特币与其他市场的关系。摩根大通(JPMorgan)的分析师对此进行了详细的分析,结果显示,过去五年里,比特币与标准普尔500指数、美国政府债券、以及黄金的相关性一直处于零水平。研究表明,数字资产的波动性明显高于股票(顺便说一下,这是可以理解的)。专家得出结论说:“目前还不知道这些加密货币在金融动荡期间的表现如何,但由于与股票和债券的相关性较低,它们可以用来实现多样化。”

然而,这并不是唯一的观点。例如,Bitwise资产管理公司的分析师则认为,这两个市场之间的相关性只是逐年增加。他们发现比特币与股票和债券的相关性分别为0.12和0.25(理想情况是+1)。为了进行比较,我们引用了他们关于美国股票市场和全球股票市场相关性的数据,这个指标是0.88。

Sifr Data发现,比特币与标准普尔500指数呈负相关(-0.27),它们之间存在弱相关性。对于黄金而言,这一指标甚至更低,为-0.1(这两种资产相互中性)。另外,专家们认为,他们的信息更接近现实。当我们在分析加密货币的相关性图表时,曾经提到过这一点。

美国资产管理公司Blockforce Capital也发现了比特币与标准普尔500指数之间存在弱相关性。?

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滚动相关性

加密货币与股票市场的相关性低,其原因是:两个市场的增长因素是不同的。就传统市场而言,增长来自于经济增长、利率、和企业利润。对于加密货币来说,监管态度的改变、和投资者的信心更为重要。

然而,数字资产仍继续受到投资者的欢迎。由于加密货币与传统市场的相关性较低,在经济和金融危机中,投资者会在这一领域投资一部分资金,因为这样的操作可以避免遭受巨大损失。

一些专家认为,未来加密货币行业将发生重大变化。数字资本管理公司(Digital Capital Management)董事总经理蒂姆?恩尼克(Tim Enneking)认为,再机构投资者进入加密货币市场后,加密货币将变得更像证券。

来源:区块律动

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